TOPIC UNIQUE RESERVE A L'ACTIVITE DE PRIVATE EQUITY    
 
Un forum digne de ce nom se devait d'avoir un topic unique reservé au PE  
Je tiens à remercier magnum206, un camarade banker M&A pour avoir deterré ce post des ténèbres .
 
Les sponsors officiels
 
 


 

Seuls les smileys officiels seront toleres sur ce topic , abusez en  
 
               
 
et bien sur pour la crème  

 
les concours de biyte et les wanabee trolls , veuillez faire votre travail proprement sans trop vous faire remarquer , ca pourrait rapidement gonfler à la longue
 
Passons maintenant aux choses serieuses  
 
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Q&A
 
Je suis en terminale S , j'ai vu un reportage sur M6 et je veux faire du trading , que me conseillez vous ?
- TU SORS
 
Quelle est la meilleur ecole entre FBS , INSEEC et TEM pour faire du PE ?
- TU SORS
 
Je suis a HEC , puis je faire mes premiers 6 mois de cesure en PE pour ensuite passer en strat ou m&a ,
-    lis plus bas  
 
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Un peu de vocabulaire jeune padawan
 
PE : Private Equity
VC : Venture Capital
LBO : Leverage Buy Out
Mezzanine : Type de dettes
to be continued
 
 
 
I   Qu'est ce que le PE
II  Quels sont les differents acteurs  
III Comment on rentre en PE et quels sont les postes  
III Salaires
IV Day to day work
V Lectures

up

Le vernimmen "Finance d'entreprise" est une référence, il est indiqué dans la biblio de toute formation en finance.
 
http://www.vernimmen.net/

Oui je connais je commence d'ailleurs à le feuilleter.
 
Merci.

Le Private equity c vaste.... tu veux faire quoi exactement?
Travailler dans le Hedge Funds, Funds of Funds, Venture Capital funds, Private equity funds, LBO funds?
 
 
 

Faire le 203 pour ensuite s'orienter vers du M&A. Meme lehussard dans ses délires cumulards n'y aurait pas pensé

Toujours en bien en plus

Je sais mais c un peu plus complike que ça.
Je suis tunisien d'origine et je compte rentrer d ici kkes années et là bas la financede marché est a point mort!!
je dois donc enser à me retourner vers autres chose et ce qui marce fort c'est le private equity.
Plusieurs fonds travaillent sur le MO et l'affrique de l'ouest
voilou

dsle le clavier deconne

Toujours preneur d'infos

Quelques bouquins que j'ai trouve sympa dans la collection Pearson Education:
- Creation de valeur et capital-investissement
- Analyse financiere et evaluation d'entreprise
 
Good luck buddy  

Merci

 
Je pense qu'une autre voie a part la finance serait un poste de CEO dans une/plusieurs start up d'un secteur particulier (IT, BioTec, Pharma). Afin d'amener au fond une expertise metier + un carnet d'adresse consequent.
Mais de toute facon un passage par la case finance sera necessaire.
 
Pour les fonds francais, voila un premier apercu : http://lannuairedesfonds.journaldu [...] eprise_asc

Pas forcement enarques non (y a-t-il un vrai interet d'ailleurs a embaucher des enarques de moins de 30 ans ?). J'ai vu pas mal de gens partir de chez Bain pour aller dans des fonds, et des gens de moins de 30 ans oui. Sinon j'imagine qu'il doit y en avoir pas mal de McK et surtout des Goldman, Morgan Stanley et autres du style (et encore une fois, apres quelques annees dans ces boites, tu as moins de 30 ans aussi )

Ben c'est justement ce que je voulais dire plus haut : on n'embauche rarement des gens de moins de 30 ans pour leur "reseau". Plus vieux a des posts plus seniors c'est fort possible en effet, mais un enarque de moins de 30 ans n'a pas encore fait grand chose a part l'ecole et il y a de fortes chances que ce soit egalement le cas de son "reseau" a ce stade la ).
 

Oui. C'est pour ca je pense que c'est surtout Bain et McK qui envoient leurs alumni dans des fonds d'ailleurs.
 

J'ai peur de ne pas tres bien saisir ton message la. "Invisible" je peux voir a peu pres (quoique je veux bien une explication), mais qu'entends-tu par "s'en mettent plein les poches sur le dos des pauvres ingénieurs" ?

 
Tu veux dire qu'il peut être intéressant de passer dans une boite de conseil avant
de bosser pour un fond en private equity ?  

En fait ma phrse voulait juste dire que parmi les cabinets de conseil, ce sont surement Bain et McK qui envoient le plus d'alumni vers les fonds de PE.

A part ca pour celui qui vise des le depart une place dans un fonds, j'imagine que le chemin Goldman Sachs/Morgan Stanley en M&A est tout de meme plus classique.

Je vais reciter deux messages que j'avais mis il y a longtemps sur le topic conseil en strat a ce sujet (deux exemples de ce que les "gros fonds" disent au sujet de leur recrutement sur leur site internet) :

Donc finalement, passer par un grand cabinet de conseil peut être une solution plus originale pour valoriser son profil avant d'entrer dans un fond ?
 

Originale, non.
Le PE c'est quand meme supra élitiste donc ça recrute dans les secteurs eux-memes élitistes: IB et Strat.
Dans le lien d'Oski, tu peux checker les profils: il y a en général l'éducation, l'xp pro et le secteur d'activité. Tu vas voir, c'est tres uniforme

 
Je rajouterai que ds le PE ils souhaitent avoir des gens operationnels et qu'ils n'ont pas le temps de te former d'ou le passage souhaité en IB ou Strat.

up

relancez le sujet

Tu penses déjà à la reconversion ?
 
Sinon oui c'est possible en sortant de MBA, mais les fonds préfèrent (logiquement) des gens qui ont déjà une expérience du domaine avant le MBA (genre le plan "de base" pour finir dans le PE c'est de faire 2 ans d'analyste en M&A, 2 ans d'analyste en PE, un MBA et de revenir en associate en PE). Ca n'empêche pas que chaque année des gens se font embaucher par des fonds en sortant de MBA, certains pas avec le profil que je décris.

 
Honnetement tu dis cela sur le ton de la plaisanterie, mais c'est (un petit peu) vrai. On pourrait dire la meme chose d'internet en general, et de forums ou la concentration de jeunes requins aimant frimer/echanger est importante; en particulier (HFR n'etant pas le pire de ceux la, loin de la)

yes un nouvo topic sur les tocards qui evoluent ds le monde de la moquette capitonnee et des vernis lambrisses qui palpent un max .
Carlyle et les buildings de l'imprimerie nationale c'est abuse putain tant de cash, alors que d'autres triment a le faire de facon honnete !!!
 
 Revenons aux fondamentaux et ouvrons un topic sur le beton (esboy ?? ) .  
 
Bon sinon trading => PE ca se fait ?

T'es pas oblige de payer Vault. Tu peux suivre les messages recents gratuitement, donc si tu suis regulierement tu ne rates rien .

t fou de laisser ton numéro de GSM au hussard  

 
peut etre mais tu as pris un risque certain  
 
Ne me dis pas que tu lui as filé le numéro d'oski?

Bonjour,
 
voilà je lis depuis un petit moment les threads sur ce forum et j'ai eu l'occasion de voir qu'un certain nombre de ses membres evoluaient en banque d'affaire et en PE, et je voudrais avoir leur avis sur une opportunité que je viens d'avoir.
 
Cela va faire un an que je suis analyste au sein d'une banque d'affaire anglo saxonne sur Londres, dans une équipe sectorielle, et mon expérience a été vraiment positive. J'ai eu une bonne exposition tant au niveau des deals qu'au niveau des clients. Je pense vraiment m'être affirmé au sein de l'équipe et je m'entend très bien avec mes collègues (ce qui n'est vraiment pas négligeable dans ce secteur). Donc en soit je n'ai pas grand chose a reprocher a ma situation actuelle si ce n'est les horaires et le rythme, mais cela est plus du au secteur en général qu'à mon équipe en particulier. Pour être franc, je ne me vois pas évoluer dans une autre banque pour l'instant.
 
Mais j'ai été contacté il y a maintenant deux semaines par un chasseur de tête m'affirmant qu'il avait une offre pour un poste d'analyst en PE. Je lui ai fait parvenir mon cv et il m'a recontacte deux jours plus tard pour me dire que le fonds en question voulait me faire passer un entretien dans une semaine.
 
Voilà donc le dilemme auquel je me retrouve confronté, bien entendu je n'ai aucune garantie d'avoir une offre dans le fonds en question (l'un des, voir le, plus sélectif..) mais en imaginant que l'entretien se passe bien et qu'ils me fassent une offre, que faire?
 
Que pensez vous de rejoindre le PE en tant qu'analyst avec moins de deux ans d'expérience en banque d'affaire? Les évolutions internes sont-elles réellement possible? (on m'a effectivement affirmé qu'il était très dur de passer du niveau analyst au niveau associate en PE en interne?) Que pensez-vous du risque pris de passer d'une position assurée au sein de ma banque a un poste en PE vu la situation actuelle du marché?
 
N'importe quel retour me sera utile, je devrais recevoir plus d'informations sur l'entretien dans le courant de la semaine. J'imagine que de toute façon mon avis dépendra foncièrement des gens que je rencontrerai là bas.
 
J'attend avec impatience vos réponses!
 
Corppe

 
Hello, intéressante question je trouve. Je préfère te prévenir, je ne suis pas un overdiplômé Corpsa et MBA Harvard associate chez Lazard mais je vais te répondre avec mes idées.
 
Je suis pour ma part en stage dans une boîte de Private Equity non sauvage (différente donc de celle qui souhaite te faire passer un entretien). De ce que je vois, il y a de grosses différences d'âge parfois entre les director (fais exprès d'avoir l'orthographe anglo-saxonne, c'est le nom du titre dans la boîte). Et certains Investment Manager (en dessous) sont plus âgés que les director.
 
J'ai accès à tous les CV de la boîte et je peux te dire que les plus jeunes au poste de Director ont généralement 4/5ans en IB derrière eux. Ceux qui n'ont fait qu'un an sont Investment Manager en général. J'entends à âge égal environ.
 
Entre deux director par exemple, l'un a 34ans diplômé de Bocconi et de Tuck (MBA), 2ans chez UBS puis 5ans chez JP Morgan, rentré il y a un an ici; il est Director. L'autre director a 42ans, un diplôme d'HEC et un MBA de l'INSEAD, pas d'expérience en IB, 12 ans en Conseil et autres expériences en industrie.
Même poste 8 ans d'écart. Et il y a tout de même plusieurs senior director aux alentours de 40ans.  
 
Pour moi, j'ai l'impression qu'une expérience significative en IB donc >5ans apporte un réel plus. Mais je ne suis pas aussi plongé dans le monde professionnel que certains ici. Je tenais néanmoins à te donner mon avis.
 
D'autre part, je pense qu'avoir une équipe sympa et se sentir bien dans son boulot est essentiel dans un milieu stressant comme la finance; alors profite un peu de ce (relatif) "confort"; si tu es chassé maintenant pour le PE, pourquoi ne le serais-tu pas dans 5ans.
 
Bonne journée

 
Regarde ce que j'ai marqué au dessus, il y a un director qui a fait conseil/strat et pas d'IB... Maintenant je ne sais pas ce qu'il a amené à l'entreprise... Peut-être un carnet d'adresses !

 
Comme je l'ai dit, je ne suis qu'un modeste stagiaire et n'oserai pas faire de généralités dans un domaine que je ne fais que commencer à connaître.
J'ai vite fait parcouru d'autres CV et pas mal ont fait du conseil ou plutôt de l'audit mais ils ont souvent au moins fait un stage de 6 mois en IB (parfois seulement SG et pas GS)
Je dirais que d'un point de vue général, cela reste rare mais loin d'être impossible. A toi de te vendre aussi...  

 
C'est pas assez épanouissant la strat?

 
Et oui... il finira ensuite par du WORD pour taper les rapports de CEO et les petites lettres aux employés    
 
Ceci dit, je comprends que tu prennes peur en commencant à rêver en bullet points...

 
Achete toi plutot des lunettes noires et opte pour une coupe cheveux mi-long limite dégueu

Salut à tous.
J'ai un entretien lundi dans un fond de private equity appelé Massena Capital Patners.
Quelqu'un en a t'il entendu parler? Si oui, quelle réputation a t'il?
Toutes les autres infos sont bonnes à prendre!!
Merci bien  
ps: je crée également un post sur le forum marché de l'emploi.

 
Pas d'experience personnelle mais pas mal d'amis qui ont pour objectif de faire du PE donc j'ai une petite idee la-dessus.
 
Je verrai 3 chemins pour se diriger vers le PE :
- IB
- Conseil en strat
- Departement Transaction Services d'un big 4 (paraitrait que ce serait top pour entrer dans le PE d'apres certains amis)
 
Apres il y a surement d'autres moyens mais je dirai que c'est les principaux.
 
ps : desole pour les accents, je sais que certains sont des maniaques de l'orthographe mais j'ai un clavir qwerty et puis quand j'etais jeune j'ai participe au dico d'or (on s'en fout)

Ca veut dire que d'ici 2 ans on te voit postuler chez Morgan Stanley ?

 
 
Je verrais plus un MBA avant MS quand même!