dragonash a écrit :
Bonjour, récemment j'ai vu dans un journal (soit le Financial Times soit le Wall Street Journal Europe) que des économistes étaient en train de créer une théorie qui remettrait en cause celles de Black & Scholes sur les marchés financiers, si quelqu'un a une idée de leur nom Merci.
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Ce n'est pas la formule de Black & Scholes, mais le modèle de Black & Scholes. Il s'agit d'un modèle de gestion de portefeuille boursier, un actif risqué, un non risqué à taux r, combien mettre dans quoi ? Un peu comme le modèle binômial de Cox-Ross-Rubinstein, à ceci près que Black & Scholes c'est du temps continu.
Effectivement, le modèle est très remis en cause (déjà parce que les hypothèses sont délirantes - marché fluide, viable, et complet) et surtout parce qu'il s'appuie pour sa partie stochastique (l'évolution de l'actif risqué) sur des mouvements browniens - la fameuse marche aléatoire dont les accroissements sont indépendants, stationnaires, distribués suivant une gaussienne dans la pratique ça donne un fractal - ce qui ne fait pas du tout l'affaire (les sauts de l'actif risqué ne sont pas continus par exemple). Du coup, y'a plein de matheux qui planchent du côté d'autres processus stochastiques, comme des processus de Levy.
Je crois que Glacote pourrait nous en dire beaucoup plus en fait.
Un matheux qui s'occupe de la chose : http://www.cmap.polytechnique.fr/~rama/
Message édité par Profil supprimé le 29-06-2004 à 10:17:28